Finančni položaj Big Lots je tako slab, da ni sposoben preživeti

V junijski vlogi pri komisiji za vrednostne papirje in borzo je Big Lots izjavil, da obstaja tveganje, da ne bo poravnal svojega dolga, kar bo vplivalo na njegovo sposobnost, da ostane v poslu. Družba Big Lots je v svojem poročilu navedla, da ji porablja denar zaradi trajnih izgub v več četrtletjih. Čeprav se dogovor o dolgu še vedno izvaja, se pričakuje, da bodo nadaljnje izgube iz poslovanja povzročile nezmožnost servisiranja dolga. Sposobnost Big Lots za izposojanje je omejena z njegovimi dolžniškimi pogodbami, finančnim položajem in prihodnjimi obeti. Po poročilu je družba izvedla vrsto programov zmanjševanja stroškov, izboljšanja prodaje ter finančne prožnosti in povečanja likvidnosti. Vendar pa "na podlagi trenutnih napovedi denarnih sredstev in likvidnosti ter negotovega učinka niza sprejetih vodstvenih ukrepov obstaja veliko tveganje, da družba ne bo mogla izpolniti zavez glede presežne razpoložljivosti v okviru kreditne pogodbe in posojilnih instrumentov". v naslednjih 12 mesecih, kar bo pomembno vplivalo na sposobnost podjetja, da nadaljuje kot delujoče podjetje."

Dilema Big Lots

Big Lots beleži zaporedne izgube od leta 2022. V makroekonomskem okolju v Združenih državah ni bilo bistvenega izboljšanja, potrošniki so morali zmanjšati porabo, poraba nenujnih potrošniških dobrin, kot so pohištvo in gospodinjski predmeti, pa je bila ovirana . Spričo izzivov tržnega povpraševanja je konkurenca drugih diskontnih trgovcev na drobno in e-trgovine vse hujša. Zaradi inflacije so stroški ostali visoki, pričakovanja glede dobička Big Lots pa so še bolj nedosegljiva. Kombinacija zgornjih dejavnikov vodi do resnega pomanjkanja denarnega toka za Big Lots.

Dolžniška pogodba Big Lots vključuje pogodbo o presežni razpoložljivosti, ki od družbe zahteva, da vzdržuje določeno denarno stanje ali neizkoriščeno sposobnost izposojanja. Če Big Lots ne izpolni katerega koli od pogojev svoje dolžniške pogodbe, vključno s pogodbo o presežni razpoložljivosti, se bo štelo, da ne izpolnjuje obveznosti. V primeru neplačila imajo upniki Big Lots možnost pospešiti izterjavo celotnega posojila. To pomeni, da mora podjetje takoj plačati vse neporavnane dolgove, tudi če še niso zapadli. Ko se to zgodi, so posledice za Big Lots očitne.

Prihodnost je negotova

Kljub zaskrbljenosti glede finančnega položaja Big Lotsa je možno, da bi se lahko ukrepalo, da bi se izognili stečaju. Da bi obrnili tok, so v Big Lotsu izvedli vrsto ukrepov za znižanje stroškov, izboljšanje prodaje ter povečanje finančne fleksibilnosti in likvidnosti.

V prizadevanju za obvladovanje stroškov podjetje prestrukturira svoje globalne nabavne operacije in k sodelovanju pripelje svojo dolgoletno nabavno ekipo tretjih oseb, da bi izboljšalo dobičkonosnost. Za povečanje prodaje Big Lots uporablja "ekstremne ponudbe" pri prodaji blaga. Kar zadeva financiranje, je Big Lots aprila podpisal posojilno pogodbo prek hčerinske družbe Gordon Brothers Capital, s čimer je povečal svojo sposobnost izposojanja za do 200 milijonov dolarjev. Poleg tega so se motnje v dobavni verigi, ki jih je povzročil nenaden propad največjega dobavitelja pohištva v podjetju konec leta 2022, obnovile.